O Tesouro Direto tem três famílias de títulos, e cada uma rende de um jeito: o Tesouro Selic segue a taxa básica de juros, o Prefixado trava uma taxa no dia da compra e o IPCA+ paga a inflação mais um juro real. A calculadora leva o valor até o resgate, desconta a taxa de custódia da B3, o IOF e o IR, e compara o resultado com a poupança no mesmo prazo.
Como usar
- Título: Selic, Prefixado ou IPCA+.
- Valor investido e prazo até o resgate. No Prefixado e no IPCA+, use o prazo até o vencimento.
- Taxa: no Tesouro Selic, vem a Selic do dia (some o pequeno prêmio que aparece no site do Tesouro, se houver); no Prefixado, a taxa de compra; no IPCA+, o juro real e a inflação que você espera. O campo de IPCA vem com o acumulado dos últimos 12 meses.
- Poupança: o rendimento mensal atual, para a comparação.
Como o cálculo é feito
O valor cresce pela taxa anual, proporcional aos dias:
Depois saem os custos:
- Custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o saldo, dia a dia. No Tesouro Selic, só sobre o que passa de R$ 10 mil por CPF.
- IOF: só se o resgate for antes de 30 dias, de 96% do rendimento no 1º dia até zero no 30º.
- IR: 22,5%, 20%, 17,5% ou 15% sobre o rendimento, conforme o prazo. A calculadora abate a custódia e o IOF da base antes de aplicar a alíquota.
A poupança rende 0,5% ao mês mais a TR quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, só em meses completos, e é isenta de IR.
Exemplo: R$ 20.000 no Tesouro Selic por 2 anos, a 13,75% ao ano
- Valor bruto no resgate: 20.000 × 1,1375² = R$ 25.878,13 (rendimento de R$ 5.878,13).
- Custódia: R$ 51,27, cobrada só sobre a parte acima de R$ 10 mil.
- IR de 15% sobre R$ 5.826,86: R$ 874,03.
- Valor líquido: R$ 24.952,83, ou 11,70% ao ano líquidos.
- Poupança no mesmo prazo, a 0,67% ao mês: R$ 23.476,41. O Tesouro Selic termina com R$ 1.476,42 a mais.
- Com R$ 5.000, não há custódia: o líquido é R$ 6.249,10.
Outros dois casos, com o título levado ao vencimento: R$ 10 mil num Prefixado a 13,2% ao ano por 3 anos terminam com R$ 13.768,07 líquidos (custódia de R$ 72,69). R$ 10 mil num IPCA+ 7,5% por 5 anos, com IPCA de 4,5% ao ano, terminam com R$ 16.591,65.
Qual título escolher
- Tesouro Selic: para reserva de emergência e prazos incertos. O preço quase não oscila e dá para vender em qualquer dia útil.
- Prefixado: para quem acha que os juros vão cair e vai segurar até o vencimento. Se precisar vender antes com juros mais altos, perde.
- IPCA+: para objetivos longos, como aposentadoria, porque garante ganho acima da inflação no vencimento. É o mais volátil no meio do caminho.
Erros comuns
- Comparar a taxa bruta com a poupança. A poupança é isenta. Compare sempre o líquido, como faz a calculadora.
- Esquecer a custódia acima de R$ 10 mil. É pequena, mas em valores altos e prazos longos chega a centenas de reais.
- Resgatar antes de 30 dias. O IOF pode levar mais da metade do rendimento.
- Somar o juro real com o IPCA. 7,5% + 4,5% dá 12%, mas a taxa nominal certa é 1,075 × 1,045 − 1 = 12,34%.
Para comparar com CDBs, LCIs e LCAs, use a calculadora CDB x LCI/LCA.